第1583章：壳资源要求（上）

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第1583章：壳资源要求（上）</p>

秦川回到龙城的第二天上午，徐正强通知了严根胜，说秦川回来了，让严根胜有时间过来谈谈，本来通知的是下午的，结果严根胜上午就过来了。</p>

严根胜不是傻子，做生意能够走到今天，心里是清楚的，这自己表现的太着急，就是伸长了脖子，让人家在上边砍一刀的，但是却没有任何的办法。</p>

甚至他就是故意的表现出来的这种态度，让秦川考虑他们天虹大厦的。</p>

这资金链断裂以后，不光是天虹地产倒闭的问题，还有他本身会欠一屁股债的，这都不是一朝回到解放前的事情，而是很有可能一辈子翻不了身的。所以现在的天虹地产，需要有一笔资金，帮着渡过难关的。</p>

秦川在五一电器开会的时候，收到徐正强发来的消息，也没有搭理，严根胜愿意等着就等着吧。</p>

五一电器这边，主要是借壳上市的事情，现在已经开始股份制公司的改制了，但是找一个壳子，也不是那么容易的。</p>

这借壳上市，首先就是要对壳公司有要求的。</p>

这个壳公司并不是那么好找的，从表面上来看呢，壳公司只要满足满足连续盈利3年、无重大违法行为、财务报告无虚假记载等条件就行了。</p>

这就像是，找对象的时候，男人对于另一边的要求，表面上来说，大家都觉得是找一个年龄差不多的女性就行了。但是实际上呢，这里边还会有许多的要求，比如说性格啊，比如说家庭啊，比如说长相的，比如说腿……</p>

这借壳上市也是一样的，要求很多的，首先第一点就是，壳公司的市值大小。</p>

壳公司的市值大小是评价壳好坏的首选标准。借壳上市，主要的操作方式就是采用增量即发行股份购买资产。</p>

对于借壳方而言，最大的成本在于借壳后权益被原有上市公司的分享与摊薄。与IPO的有对价摊薄不同，借壳重组的股比摊薄是无偿的，即为了获取上市地位对上市公司原有股东的利益让渡。</p>

借壳方重组后的股权比例取决于自身估值大小和上市公司市值。通常而言，借壳方资产体量及交易评估值客观的，市场借壳的评估基本都是在8-12倍PE左右。</p>

所以这个壳公司市值越小，重组后借壳方股东占比越高，后续上市后分享市值财富越多，股本融资空间也就越大。</p>

简单举例子，比如说借壳企业利润为2亿元，借壳估值为20亿元。若壳市值为10亿元采用增发方式借壳操作后，借壳企业全体股东占比就是66.6%。</p>

若壳公司市值为30亿元，则重组完成后股比仅为40%。</p>

借壳上市后的股比是借壳方最为关心，除非有两种情况。要么借壳方是国有企业，完成上市是政治目标对股比不太财富；或者重组方后续有很大体量的资产可以二次注入增加股比，即有后手。</p>